欧盟中期市场更新：英国通胀上升使得英格兰银行的降息计划延后，同时对政府的财政政策提出了质疑；特朗普据报道对和解法案的要求感到越来越沮丧。
备注/观察
- 英国4月通胀数据表现火热，各项指标均高于预期。总指数3.5%，核心指数3.8%，服务业价格指数5.4%。由于从4月初开始实施的雇主国民保险缴款上调和能源价格上限的提升，3月的上涨在某种程度上在预期之中。这降低了英格兰银行在6月降息的可能性，市场焦点转向八月发生的情况。市场定价现在将降息推迟到11月。
- 由于以色列计划攻击伊朗核设施，原油价格因中东局势紧张而上涨；美国情报机构现在认为以色列正在调动军队并进行袭击演习，但耶路撒冷尚未做出最终决定，距离以色列去年10月底的突袭不到六个月，该突袭据报打击了位于帕尔钦的一个秘密伊朗武器研究基地。
- 美国国债收益率在曲线上上涨3-6个基点，丹麦银行分析师预计美国长期国债的期限溢价将继续上升。
- 特朗普总统对共和党呼吁取消州和地方税（SALT）上限感到恼火，据报道在周二的闭门会议上警告众议院共和党人，不应让关于扣除税务或对医疗补助等安全网项目的削减争吵延误他“宏伟、美丽”的税收和支出法案。
- 欧洲中央银行首席经济学家莱恩预期将在美国东部时间12:00发言，参加马德里的一场讲座讨论。在美国对贸易立场软化后，评论备受关注。目前，货币市场预计今年欧央行还将再降息两次，其中包括6月一次。
- 亚洲股市收盘普遍上涨，KOSPI上涨0.9%。欧洲指数波动在-0.6%至+0.4%之间。美国期货下跌0.6%。黄金上涨0.6%，美元指数下跌0.3%；商品：布伦特原油上涨1.5%，WTI上涨1.6%；加密货币：比特币上涨1.2%，以太坊上涨0.7%。
亚洲
- 日本4月贸易差额：-¥115.8B，相较于+¥215.3B；出口同比：2.0%，预期2.5%；进口同比：-2.2%，预期-4.2%。
- 韩国5月1-20日出口同比：-2.4%，相较于之前的-5.2%；进口同比：-2.5%，相较于之前的-11.8%。
- 新西兰4月贸易差额（新西兰元）：1.4B，之前为0.8B；出口：没有预期，之前为7.6B；进口：没有预期，之前为6.6B。
- 澳大利亚4月Westpac领先指数月比：-0.1%，之前为-0.15%。
- 日本上议院已批准增田和幸加入日本银行董事会；将替换中鸟丰明（鸽派）；[任期将于2025年6月30日结束]。
全球冲突/紧张局势
- 有报道称以色列计划攻击伊朗核设施；尚不清楚以色列是否做出了最终决定；目前，美国政府内部对攻击动机存在重大分歧。
- 美国国务卿鲁比奥指出，如果和平协议没有取得进展，美国将对俄罗斯实施新的制裁。相信俄罗斯将在制裁威胁下停止谈判。
欧洲
- 英国副首相雷纳在给财政大臣里夫斯的备忘录中提议大幅增税。
- 英国首相史丹默表示不会寻求重新加入欧盟关税同盟。
美洲
- 美联储的哈马克指出，关于经济的情绪数据令人担忧。
- 美联储的达利指出，美联储政策处于良好位置，对通胀风险高度敏感。特朗普政府的贸易、移民和其他政策的净影响仍然未知。
- 美联储的博斯蒂克（2025年非投票成员）指出，美国的降级和税收法案可能会增加整体不确定性；尚不清楚消费者将如何对关税作出反应；我们需要继续保持“观望态度”。
- 加拿大财政部长香槟表示，G7会议希望团结在恢复稳定和增长的政策下。开始了关于“最低限额”豁免的讨论。
- 众议院议长约翰逊和一群蓝州共和党人结束了一项关键但暂时的协议，将州和地方税扣除上限提升到40K美元。
能源
- 每周API原油库存：+2.5M，相较于之前的+4.3M。
发言者/固定收益/外汇/商品/勘误
指数 [Stoxx600 -0.36%，552.00，FTSE +0.02%，8782.64，DAX -0.24%，23959.04，CAC-40 -0.61%，7893.81，IBEX-35 +0.46%，14327.64，FTSE MIB -0.14%，40466.00，SMI -0.68%，12335.60，标普500期货 -0.57%]。
市场焦点/主要主题：欧洲指数开盘大多走低，但在交易早期有所回升；贸易再次成为焦点，因为G7讨论对中国的最低限额进口关税；公用事业和技术是表现较好的行业；走低的行业包括工业和消费者非必需品；Circus收购FullyAI；即将到来的美洲交易时段中，预计将有微博、TJX、Lowe’s和Target的财报。
股票
- 消费者非必需品：Currys [CURY.UK] +1.5%（交易更新，提升前景），JD Sports Fashion [JD.UK] -7.0%（财报；电话会议评论），Hornbach [HBH.DE] -11.0%（财报），Kering [KER.FR] -2.5%（Kering Eyewear与谷歌合作开发智能眼镜），Elior [ELIOR.FR] -5.0%（财报）。
- 工业品：保时捷 [P911.DE] -1.5%（年度股东大会评论） - 技术：Playtech [PTEC.UK] -1.0%（交易更新） - 公用事业：SSE [SSE.UK] +1.5%（财报）。
发言者
- 欧洲中央银行金融稳定评估报告强调，经济政策的不确定性正在上升。金融市场的急剧调整有可能变得无序。不断升级的贸易冲突可能对欧元区的企业和家庭造成挑战。
- 欧洲央行德圭因多斯（西班牙）指出，欧元区债券收益率已与美国脱钩。市场对此非常默契，但这种情况可能会改变。
- 印尼中央银行政策声明指出，降息的决定与2025年和2026年低而可控的通胀预期一致，以维持印尼盾的稳定，并促进经济增长。由于全球市场条件改善和印尼银行的干预，印尼盾的压力已减轻。
- 日本政府表示，将首次调整实现基本预算平衡的目标，从2025财年延长至2025-2026财年的范围。
货币/固定收益
- 美元仍处于疲软状态，近期的软数据为美联储在今年晚些时候再次降息提供了依据。最近美国的主权评级下调也突显了美国的财政问题。
- 英镑/美元在英国CPI数据高于预期后上涨至3年以来的最高点。市场将英格兰银行的降息预期回调至11月，此时该货币对在中盘交易时的汇率为134.00。
- 欧元/美元在早盘保持在1.1325附近稳定。
- 美元/日元在144.07，受近期日元走强的推动，日本收益率保持高位。
- 10年期德国国债收益率为2.66%，10年期英国国债收益率为4.76%。10年期美国国债收益率为4.54%。
经济数据
- （英国）4月CPI月环比：1.2%，预期1.1%；年同比：3.5%，预期3.3%；核心CPI年同比：3.8%，预期3.6%；服务业CPI年同比：5.4%，预期4.8%；CPIH年同比：4.1%，预期3.9%。
- （英国）4月RPI月环比：1.7%，预期1.4%；年同比：4.5%，预期4.2%；RPI-X（不含按揭支付）年同比：4.2%，之前为2.8%；零售价格指数：402.2，预期401.2。
- （中国）瑞士4月M3货币供应年同比：2.9%，之前为2.9%。
- （印尼）印尼中央银行将Bi利率下调25个基点至5.50%（预计之中）。
- （波兰）波兰4月售出工业产出月环比：-3.5%，预期-4.6%；年同比：+1.2%，预期-0.2%。
- （波兰）波兰4月就业月环比：0.0%，预期-0.1%；年同比：-0.8%，预期-0.9%。
- （波兰）波兰4月平均名义工资月环比：-0.1%，预期-1.3%；年同比：9.3%，预期8.1%。
- （波兰）波兰4月PPI月环比：-0.2%，预期-0.1%；年同比：-1.4%，预期-1.5%。
- （波兰）波兰5月消费者信心指数：-14.5，预期-14.9。
- （南非）南非4月CPI月环比：0.3%，预期0.2%；年同比：2.8%，预期2.7%。
- （南非）南非4月核心CPI月环比：0.1%，预期0.2%；年同比：3.0%，预期3.1%。
- （英国）3月ONS房价指数年同比：6.4%，之前为5.5%。
- （冰岛）冰岛中央银行（Sedibank）将7天期定期存款利率下调25个基点至7.50%。
固定收益发行
- （越南）越南财政部总共出售了VNM8.26万亿越南盾，而之前的5年、7年、10年、15年和30年债券为越南盾10万亿。
- （印度）印度出售了总计1900亿印度卢比，而之前的预期为1900亿印度卢比，涵盖3个月、6个月和12个月的短期票据。
- （丹麦）丹麦共计出售了13亿丹麦克朗的2027和2035年国债。
展望未来
- （阿根廷）阿根廷4月UTDT领先指标：%预期-2.1%。
- 05:25（欧盟）每日欧洲央行流动性统计数据。
- 05:30（德国）德国将出售40亿欧元的2.50%2025年2月国债。
- 05:30（葡萄牙）葡萄牙债务管理局（IGCP）将出售12.5亿至15亿欧元的6个月和12个月票据。
- 05:30（南非）南非公布下一次债券拍卖的详细信息（在周二举行）。
- 06:00（爱尔兰）爱尔兰3月房产价格月环比：没有估计，相较于之前的0.3%；年同比：没有估计，相较于之前的8.0%。
- 06:00（俄罗斯）俄罗斯将出售OFZ国债。
- 06:00（欧盟）欧盟将合计出售30亿欧元的3个月、6个月和12个月票据。
- 06:00（捷克）捷克将出售10亿捷克克朗的浮动利率债券。
- 06:30（英国）国债管理处将售出42.5亿英镑的4.0%2023年10月国债。
- 07:00（美国）MBA抵押贷款申请截至5月16日：没有估计，相较于之前的1.1%。
- 07:00（南非）南非3月零售销售月环比：没有估计，相较于之前的-1.3%；年同比：3.2%预期3.9%。
- 07:00（英国）议会每周首相问询时间。
- 08:00（墨西哥）墨西哥3月零售销售月环比：-0.1%预期+0.2%；年同比：+2.3%预期-1.1%。
- 08:00（英国）每日波罗的海干散货指数。
- 10:30（美国）每周能源部原油库存。
- 11:30财政部将出售17周的短期票据。
- 12:00（爱尔兰）欧洲央行的莱恩（爱尔兰，首席经济学家）。
- 12:00（加拿大）加拿大将出售30年期国债。
- 12:15（美国）美联储的巴金。
- 13:00（美国）财政部将出售20年期国债。
- 15:00（阿根廷）阿根廷3月经济活动指数（月度GDP）月环比：没有估计，相较于之前的0.8%；年同比：6.4%，预期5.7%。
- 18:00（匈牙利）匈牙利5月商业信心：没有估计，相较于之前的-11.4%；消费者信心：没有估计，相较于之前的-28.1%；经济信心：没有估计，相较于之前的-15.7%。
- 19:00（澳大利亚）澳大利亚5月初步PMI制造业：没有估计，相较于之前的51.7%；PMI服务业：没有估计，相较于之前的51.0%；PMI综合指数：没有估计，相较于之前的51.0%。
- 19:50（日本）日本3月核心机械订单月环比：-1.6%预期+4.3%；年同比：-1.8%预期+1.5%。
- 20:00（新加坡）新加坡第一季度最终GDP季环比：-1.0%预期-0.8%初步；年同比：3.6%预期3.8%初步。
- 20:30（日本）日本5月初步PMI制造业：没有估计，相较于之前的48.7%；PMI服务业：没有估计，相较于之前的52.4%；PMI综合指数：没有估计，相较于之前的51.2%。
- 22:00（斯里兰卡）斯里兰卡中央银行（CBSL）利率决策：预计将维持隔夜政策利率在8.00%不变。
- 21:00（中国）中国4月全球Swift支付（人民币）：没有估计，相较于之前的4.1%。
- 21:30（日本）日本央行理事野口在宫崎。
- 22:00（新西兰）新西兰预算。
- 22:00（新西兰）新西兰将出售合计4.5亿新西兰元的2029年、2033年和2041年国债。
- 23:00（印尼）印尼第一季度经常账户：-2亿美元预期为-11亿美元。
- 23:00（泰国）泰国中央银行将出售200亿泰铢的新2027年债券。
- 23:35（日本）日本将拍卖10年期通胀挂钩国债。