运用外汇期货和外汇期权合约套期保值有哪些优点和不足？（外汇交叉套期保值）
摘要：
1）外汇期货 利：1.一般来说无需初始投资费用，只需缴纳保证金； 2.在相同标的资产的情况下，可以达成很好的套保效果； 3.锁定未来价格风险， 弊：1.许多情况下不能找到规模、期限... 运用外汇期货和外汇期权合约套期保值有哪些优点和不足？
1）外汇期货 利：
1.一般来说无需初始投资费用，只需缴纳保证金；
2.在相同标的资产的情况下，可以达成很好的套保效果；
3.锁定未来价格风险。
弊：
1.许多情况下不能找到规模、期限或者标的物匹配的合约；
2.一般情况下都会存在一定的基差风险。
2）外汇期权 利：
1.在某些情况下可以达到高于市场基准的收益率（比如抛补期权策略）；
2.潜在的收益是无限的。
外汇套利主要有什么方式？
交叉套利
在套利交易中，最常见的是跨期套利，这种套利交易是在同一商品在不同交割月间正常价格差出现异常变化的情况下，通过对其进行套期保值而获利的，这种套期保值可以分为牛市套利(bull spread)和熊市套利(Bear spreads)。举例来说，在金属牛市的套利过程中，交易所会买进近期交割月份的金属合约，同时卖出期货合约，希望期货合约的价格能比期货合约价格上涨得更快;而熊市套利则相反，即卖出现货合约，买进期货合约并期望期货合同的价格会比期货合同价格下跌得更慢。
跨市场套利
套利是一种在不同交易所之间进行的套利交易。同一种商品在两个或两个以上的交易所进行交易时，由于不同地区之间的地理差异，各商品之间存在着一定的价差关系。举例来说，伦敦金属交易所(LME)和上海期货交易所(SHFE)都在交易阴极铜期货，两个市场之间每年会有数次超过正常价差的情况，这就给交易者提供了跨市套利的机会。举例来说，当 LME铜价低于 SHFE时，交易者可以在买进 SHME铜合约的同时，卖出 SHfE的铜合约，直到两个市场价格关系恢复正常，从而对冲平仓，从而获利，反之亦然。当进行跨市套利交易时，应注意运费、关税、汇率等几个影响价格差异的因素。
商品间套利
套利是指利用两种不同但相互关联的商品之间的差价进行交易。两者之间存在着这两种关系之一：受制于相同的供给和需求因素，或者是可替代性。套利的交易形式是两种不同但有关联商品的期货合同，即买即卖在同一交割月内。比如农业产品之间、金属之间以及金属和能源之间都可以进行套利交易。
交易者进行套利交易，主要是由于其相对较低的风险，因此套利交易可以避免由于价格波动而造成的始料未及或损失，但与直接交易相比，套利交易的盈利能力更小。套汇主要起两个作用：一是帮助扭曲的市场价格回归正常，二是加强市场流动性。
一般而言，套利是指同时进行低买高卖的操作。这里给出一个简单的例子，例如，假设不存在违约风险的情况下，以较低利率借钱，同时以较高利率贷出资金，这就是套利。在这方面，最重要的是时间的一致性和收益的正确性。
本外币对冲是什么意思？
本外币对冲，对冲术语上称为外汇的套期保值，所谓外汇套期保值是指在现汇市场上买进或卖出的同时，又在期货市场上卖出或买进金额大致相当的期货合约。
在合约到期时，因汇率变动造成的现汇买本盈亏可由外汇期货交易上的盈亏弥补。
套期保值的会计怎么处理？
套期保值会计处理主要涉及如 下科目：“套期工具”、“被套期项目”。衍生工具通常可以作为套期工具，除非衍生工具无法有效地降低被套期项目的风险。非衍生金融资产或非衍生金融负债不能作为套期工具，除非被套期风险为外汇风险。 “套期工具”科目用来核算套期保值业务中套期工具公允价值变动形成的资产或负债。而“被套期项目”科目用来核算被套期项目公允价值变动形成的资产或负债。下面给出3类套期保值业务的会计处理方法。 公允价值套期。套期工具为衍生工具的，套期工具公允价值变动形成的利得或损失应当计入当期损益；套期工具为非衍生工具的，套期工具账面价值因汇率变动形成的利得或损失应当计入当期损益，同时调整被套期项目的账面价值。被套期项目为按成本与可变现净值孰低进行后续计量的存货、按摊余成本进行后续计量的金融资产或可供出售金融资产的，也应当按此规定处理。 现金流量套期。套期工具利得或损失中属于有效套期的部分，应当直接确认为所有者权益，并单列项目反映。该有效套期部分的金额，按照套期工具自套期开始的累计利得或损失和被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值的累计变动额两者的绝对 额中较低者确定。套期工具利得或损失中属于无效套期的部分（即扣除直接确认为所有者权益后的其他利得或损失），应当计入当期损益。 如果被套期项目为预期交易，且该预期交易使企业随后确认一项非金融资产或一项非金融负债的，企业可以选择下列方法处理：原直接在所有者权益中确认的相关利得或损失，应当在该非金融资产或非金融负债影响企业损益的相同期间转出，计入当期损益；将原直接在所有者权益中确认的相关利得或损失转出，计入该非金融资产或非金融负债的初始确认金额。对于其他的现金流量套期，原直接计入所有者权益的利得或损失，应当在被套期预期交易影响损益的相同期间转出，计入当期损益。 境外经营净投资套期。对境外经营净投资的套期，应当按照类似于现金流量套期会计的规定处理，即套期工具形成的利得或损失中属于有效套期的部分，应当直接确认为所有者权益，并单列项目反映。处置境外经营时，上述在所有者权益中单列项目反映的套期工具利得或损失应当转出，计入当期损益。套期工具形成的利得或损失中属于无效套期的部分，应当计入当期损益。 以上是我对于这个问题的解答，希望能够帮到大家。
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