年贴水率计算公式？（外汇远期差价是什么）
摘要：
升（贴）水年率=升（贴）水值*12*100%/（基期汇率*基期到计算期的月数）升贴水的变化因素:以F表示股指期货的理论价格，S表示现货资产的市场价格，r表示融资年利率，d表示持有现... 年贴水率计算公式？
升（贴）水年率=升（贴）水值*12*100%/（基期汇率*基期到计算期的月数）
升贴水的变化因素:
以F表示股指期货的理论价格，S表示现货资产的市场价格，r表示融资年利率，d表示持有现货资产而取得的年收益率，t表示距合约到期的天数，在单利计息的情况下股指期货的理论价格可以表示为：
F(t,T)=S(t)+S(t)·(r-d)·(T-t)/365= S(t)[1+(r-d)·(T-t)/365]。
期指升贴水=期指价格-现货价格=(期指市场价格-期指理论价格)+(期指理论价格-现货价格)。
其中，前一部分源于投资者对股指期货价格的高估或低估，可以称为价值基差，主要由市场行为、市场情绪所致；
后一部分可以称为理论基差，主要来源于持有成本(不考虑交易成本等)，主要影响因素有融资成本、期内分红、距离到期的时间。
在正常情况下，在合约到期前理论基差必然存在，而价值基差不一定存在，价值基差绝对值越小，波动率越小，代表市场有效性越高。
故总体而言，正是股市分红、融资成本、距离到期日的时间、市场情绪等四大原因引起了期指升贴水的变化。
贴水值，贴水率，.和升水值，升水率如果是指外汇方面:远期差价有两种，升水和贴水，在直接标价法(1外币=n人民币)下外汇贴水意味着外汇在远期贬值，人民币升值，贴水值就是外汇贬值多少基点(一般将0.0001，日元为0.01称为1基点)，例如现在即期汇率$1=￥7.7613，假设1个月后为$1=￥7.7583，那么美元贴水值为30点，贴水率为0.003/7.7613。升水则是与之相反的概念。
期货跨月价差的原理？
期货跨月价差是指同一品种不同合约月份之间的价格差异，即同一品种不同交割月份的期货合约之间的价格差异。
该现象的原理是：每个期货合约代表了未来某一交割日期的商品交易，各个合约的价格受到市场需求、供应、预期等多种因素的影响，因此同一品种不同合约月份的价格也会有所不同。由于不同合约月份之间的交割时间、供需情况等存在差异，因此会引起价格的波动和差异，形成跨月价差。
例如，原油期货中1月、2月、3月等合约之间的价格差，可能是因为不同月份的供应情况、需求预期和库存水平等因素的差异所引起的。在市场上，由于跨月价差的存在，投资者可以通过套利操作来获得收益。
期货跨月价差是指同一品种但不同交割月份期货合约价格差异。原理是在同一品种的不同交割月份，供求关系可以不同，进而引起价格差异。此外，跨月价差还受到市场预期和资金流动等因素影响。跨月价差可以提供交易机会，例如通过同时买入低价合约和卖出高价合约来进行套利。
期货跨月价差的价格可以上下波动，因此没有一个明确的结论
期货跨月价差的原理是因为交割月份的期货合约价格和其他合约价格之间的差额
当交割日逼近时，交割月份合约价格通常会一直向期货现货价格靠近，导致跨月价差的价格上升或下降
跨月价差是一种利用期货市场消除价差的方法
参与者可以通过买入一份短期期货合约和卖出一份长期期货合约来赚取套利利润
由于期货市场的价差波动较大，对于熟悉市场的投资者来说，期货跨月价差可以成为一种非常有效的套利策略
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