期权合约到期对外汇的影响？（外汇期权图）
摘要：
期权合约到期对外汇的影响？如何使用外汇期权对冲汇率贬值风险？『外汇期权delta敞口变动』是什么意思？期权合约到期对外汇的影响？针对你的问题，我的回答如下，仅供参考：个人认为，看涨... 期权合约到期对外汇的影响？
针对你的问题，我的回答如下，仅供参考：
个人认为，看涨期权或看跌期权的到期日都会对市场有影响，但影响只是短期效应，不会改变货币的趋势。而且市场期权会形成密集成交区，有的作用大，有的则小些。
其次，影响因素还有一点，就是期权合约签订的时候的期权的执行的价格和外汇市场的即期汇率的影响；
如何使用外汇期权对冲汇率贬值风险？
如果仅考虑未来汇率值上涨的情况，则三种套期保值策略最大的购汇损失情况如下： 买入看涨期权策略的最大购汇损失为：（看涨期权行权汇率-入场汇率）*美元敞口+看涨期权权利金 卖出看跌期权策略的面临的购汇损失为：（到期汇率-入场汇率）*美元敞口-看跌期权权利金 双限期权策略的最大的购汇损失为：（看涨期权行权汇率-入场汇率）*美元敞口+看涨期权权利金-看跌期权权利金 其中，期权的权利金是影响整个套期保值策略最终成本的关键。
从具体的权利金计算结果来看，港交所人民币买入看涨期权的权利金比例相对较高，投资者可以考虑使用双限期权策略来降低套期保值操作的成本。
『外汇期权delta敞口变动』是什么意思？
Delta是指期权的价格对于标的物价格的一阶导数（也就是标的物价格变动1单位，期权价格变动多少）。Delta 敞口（Delta exposure）就是所持有的期权没有被Hedge（不知道中文叫什么，对冲？）掉的Delta。
例如，一个期权的投资组合的Delta是500，没有进行任何Delta Hedge，那这个投资组合的Delta exposure就是500。Delta敞口的变动有很多原因，可能是投资组合本身发生了变化，比如买入或者卖出了期权。另外就是Gamma导致的。Gamma是期权价格对于标的物价格的二阶导数（也就是标的物价格变动1单位，Delta变动多少）。
如果一个投资组合的Gamma不为零，那么当标的物价格发生变化时，投资组合的Delta exposure也会发生变化。
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