套期保值的工具的选择？外汇套期交易

醋思 2024-12-03 00:33:41 49

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摘要： 套期保值的工具的选择？1 远期交易：与对方（或他方）进行“远期外汇买卖”，日期就选择在“未来数月”。因双方既定汇率，回避了外汇汇率涨跌的风险，从而达到保值的目的。2 现汇交易：...

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套期保值的工具的选择？

1 远期交易：与对方（或他方）进行“远期外汇买卖”，日期就选择在“未来数月”。

因双方既定汇率，回避了外汇汇率涨跌的风险，从而达到保值的目的。2 现汇交易：伦敦贸易商在外汇市场以当前的汇率买入“美元”，在“未来数月”后再卖出。如在此数月间 “美元”涨了，贸易商“盈利”；而在同时因为美元涨了，贸易商需要支付的货款所对应的英镑就多了----“亏损”。但这两个“盈利”和“亏损”基本互相抵消，达到保值的目的。反之亦然如果“美元”跌了，前者“亏损”后者“盈利”，同样两相抵消。3 期货交易：从套期保值交易的角度出发，在期货市场开仓买入“美元指数”合约，合约选择为贸易商付款日期的月份或下月（取决于付款日期在期货交割日期之前还是之后？），并在付款日期同时平仓卖出“美元指数”合约。接下来所发生的参考上面“第二”，同样的盈亏互抵，达到保值。应该还有其他更高级、更复杂的方法，比如期权，但不一定实用。上面所说3种是很实用的方法，而且比较简单、易操作，尤其是前两者。

期权是否能作为套期工具？

　　期权是套期工具的一种，套期工具除了期权还有其他的工具。　　套期工具，通常是企业指定的衍生工具，其公允价值或现金流量的预期可以抵销被套期项目的公允价值和现金流量的变动。　　套期工具包括远期合同、期货合同、互换和期权，以及具有远期合同、期货合同、互换和期权中一种或一种以上特征的工具。例如，企业为规避库存铜品价格下跌的风险，可以通过卖出一定数量铜品的期货合同实现，其中，卖出铜品的期货合同即是套期工具。　　衍生工具如无法有效地降低被套期项目的风险，不能作为套期工具。例如，对于利率上下限期权或由一项发行的期权和一项购入的期权组成的期权，其实质相当于企业发行一项期权的（即企业收取了净期权费），不能将其指定为套期工具。非衍生金融资产或非衍生金融负债不能作为套期工具，但被套期风险为外汇风险的除外。　　期权又称为选择权，是在期货的基础上产生的一种衍生性金融工具。指在未来一定时期可以买卖的权利，是买方向卖方支付一定数量的金额（指权利金）后拥有的在未来一段时间内（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权）以事先规定好的价格（指履约价格）向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。　　从其本质上讲，期权实质上是在金融领域中将权利进行定价，使得权利的受让人在规定时间内对于是否进行交易，行使其权利，而义务方必须履行。在期权的交易时，购买期权的一方称作买方，而出售期权的一方则叫做卖方；买方即是权利的受让人，而卖方则是必须履行买方行使权利的义务人。

净敞口套期收益是什么意思？

净敞口套期收益是一个金融术语，它用于描述公司或个人在外汇、商品、股票等市场上的套期保值行为所获得的收益。

净敞口套期收益的计算方法是这样的：在套期保值后，实际所获得的收益减去套期保值成本的差额。具体来说，就是净敞口套期收益 = 实际收益 - 套期保值成本。这里的实际收益指的是套期保值后实际获得的收益，可以是外汇、商品、股票等的价格波动所带来的收益；而套期保值成本则是指为了规避价格风险而进行套期保值所产生的成本，包括套期保值合约成本、保证金成本等。

净敞口套期收益通常发生在外汇、股票等资产的期货或期权交易中。简单来说，净敞口套期收益是投资者使用套期保值策略来规避风险并获得的收益，它反映了投资者对汇率、股票、商品、债券等资产价格变动的正确预判和实际交易中的盈利。如果净敞口套期收益为正，那么投资者将获得额外的收益，并成功规避风险。如果净敞口套期收益为负，则意味着投资者的套期保值策略并不成功，他们实际上花费了更多的资金来购买保险，从而降低了自己的利润。