远期合约的优缺点？（外汇远期合约对冲）
摘要：
期货远期合约的优点是：远期合约相对而言比较灵活，远期合约和期货的缺点是：远期合约市场的效率偏低；远期合约的流动性比较差；远期合约的违约风险高， 远期合约是交易双方约定在未来... 远期合约的优缺点？
期货远期合约的优点是：远期合约相对而言比较灵活，远期合约和期货的缺点是：远期合约市场的效率偏低；远期合约的流动性比较差；远期合约的违约风险高。
远期合约是交易双方约定在未来的某一确定时间，以确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。合约规定交易的标的物、有效期和交割时的执行价格等项内容，是一种保值工具。是必须履行的协议。远期合约主要有远期利率协议、远期外汇合约、远期股票合约。优点就是期货是标准化的，而远期合约不是标准化。期货交易的功能是规避风险和发现价格。
期货交易有实物交割与对冲平仓两种履约方式，期货交易有特定的保证金制度，缺点就是可能会有一些安全隐患，同时也可能会产生一些合约的分歧。
什么是远期协议？
远期协议是本世纪80年代初兴起的一种保值工具。交易双方约定在未来某个时期按照预先签订的协议交换某一特定资产的合约。
它规定合约双方交易的资产、交换日期、交换价格等，其具体条款可由交易双方协商确定。
远期协议是指一种在未来某个预定时间或事件发生时，双方将会执行的合同。这种协议通常用于金融和贸易领域，其中买家和卖家可以达成协议并锁定商品价格或货币汇率，在未来的某个时刻进行交割。
例如，如果买家和卖家签订了一份远期协议，规定在6个月后，卖家必须提供1000吨小麦给买家，同时买家承诺购买该商品的价格不变。这样，无论市场价格如何波动，买家都可以保证在未来6个月内以固定价格购买到所需的小麦。
除了商品交易，远期协议还可以用于货币交易。例如，如果一家公司知道其未来需要支付外国供应商的货款，但担心汇率波动可能导致不利影响，可以与银行签订远期协议，将货币锁定在特定的汇率上。这样，即使汇率波动，公司也可以按照约定的价格支付货款。
远期协议是一种最为简单的衍生金融工具。它是在确定的未来某一日期，按照确定的价格买卖一定数量的某种资产的协议。
远期合约是买卖双方所签订的在未来指定的时间按照今日商定的价格购入或卖出资产的一种非标准化合约。
远期合约是一种金融衍生工具。远期价格和即期价格的差异为远期溢价或远期折价。远期溢价或折价可以视作买方的利润或亏损。远期合约可用于风险对冲（特别是汇率风险）或用于投机行为。
为什么期权需要远期合约？
投资者支付较少的权利金就能享受标的价格变化带来的收益。若标的价格没有上涨，则亏损权利金。
远期合约之所以需要用于期权交易，主要是因为：
1. 标的资产价格波动性大：标的资产价格波动性越大，期权的价值也就越不稳定。而远期合约可以锁定标的资产的价格，使期权的价值更加稳定。
2. 期权交易需要对冲风险：期权交易存在很多风险，如标的资产价格波动、行权价格不确定等。而远期合约可以用于对冲这些风险，保证期权交易的安全性。
3. 方便计算期权价值：远期合约的价格可以通过市场上的报价进行计算，这样可以方便地计算出期权的价值，从而更好地进行期权交易。
期货中,有一个对冲的概念,是什么意思,是如何操作的？
对冲交易是指在期货期权远期等市场上同时买入和卖出一笔数量相同,品种相同,但期限不同的和约,以达到套利或规避风险等目的。 “对冲”又被译作“套期保值”、“护盘”、“扶盘”、“顶险”、“对冲”、“套头交易”等。早期的对冲是指“通过在期货市场做一手与现货市场商品种类、数量相同，但交易部位相反之合约交易来抵消现货市场交易中所存价格风险的交易方式”。 早期的对冲为的是真正的保值，曾用于农产品市场和外汇市场 。套期保值者（hedger）一般都是实际生产者和消费者，或拥有商品将来出售者，或将来需要购进商品者，或拥有债权将来要收款者，或负人债务将来要偿还者，等等。 这些人都面临着因商品价格和货币价格变动而遭受损失的风险，对冲是为回避风险而做的一种金融操作，目的是把暴露的风险用期货或期权等形式回避掉（转嫁出去），从而使自己的资产组合中没有敞口风险。 比如，一家法国出口商知道自己在三个月后要出口一批汽车到美国，将收到100万美元，但他不知道三个月以后美元对法郎的汇率是多少，如果美元大跌，他将蒙受损失。为避免风险，可以采取在期货市场上卖空同等数额的美元（三个月以后交款），即锁定汇率，从而避免汇率不确定带来的风险。对冲既可以卖空，又可以买空。
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